新闻动态

资产评估机构在中小企业融资中发挥的作用

2020-05-19 09:25:39 11

我国资产评估行业在多年的发展过程中,一方面为促进中小企业改革和兼并重组做出了重要贡献,另一方面在服务中小企业知识产权融资过程中也发挥了桥梁作用。资产评估机构运用专业技能合理评估知识产权质押价值帮助银行防范风险,为中小企业融资和金融机构发展提供了良好的契机。但中小企业和金融机构之间仍然存在信息不对称的矛盾,如果资金供给者和需求者之间的信息不对称得到一定程度的改善,不仅能够使双方之间的信息传递更加畅通,减少双方之间的信号传递和接收成本,而且能够使资金供给者更了解资金需求者的真实情况,从而有助于缓解中小企业的融资困境。无论从丰富的评估经验还是从专业的评估技能来说,资产评估机构都应充分利用其优势全面协助中小企业缓解融资困境。

(一)深度服务于中小企业产融结合

产融结合中的“产”指产业、实业、企业,“融”指金融,产融结合指实体经济与虚拟经济的结合, 实体经济是基础,虚拟经济服务于实体经济,通过市场手段实现社会资源的优化配置。中小企业的外部资金来源主要是向金融机构申请贷款和通过发行证券融资,但是对于很多中小企业来说资本市场的入市门槛和融资成本较高,使得很多企业只能依赖向金融机构贷款获取资金。随着融资方式越来越多元化,为了更好地推动中小企业全面发展,资产评估机构不应仅仅将服务领域局限在中小企业的股权市场,而应深度服务于中小企业的产融结合。金融机构在向中小企业提供资金支持时的关键步骤之一是筛选企业,不仅看企业需要的资金数量,目前和未来的偿还能力,而且要考察其技术含量、未来的市场前景以及对待风险的态度等,这便需要金融机构花费大量的时间和资金成本,尤其是对于科技型中小企业。科技型中小企业的特点是灵活性大和创新性强,无形资产和研发能力是该类企业的核心竞争力以及能否持续发展的关键,但其潜在价值难以评估,未来的市场化结果存在较大的不确定性。资产评估在无形资产价值发现方面有自己独特的优势,且资产评估专业人员能够根据企业的具体情况和特征进行充分调研和综合考虑,从而帮助金融机构筛选出优质的科技型企业。

资产评估机构在企业资产管理方面也有良好的经验积累,能够帮助银行等金融机构规避和淘汰数据造假与骗取贷款的劣质企业,辨别出技术能力强、产品质量好、管理水平高和可持续发展能力佳的优质企业。当金融机构出于资产管理和降低风险等目的需要对中小企业进行动态监控时,资产评估机构应充分运用其价值发现功能协助金融机构定期对企业的各类资产以及整体经营情况进行评判和估值,为金融机构提供持续的动态评估服务,协助银行等金融机构实时更新其信贷决策和政策。在企业未出现财务困难的时候详细掌握其经营情况,在企业出现财务困难的时候协助资金供给者对其有序地破产清算,降低企业恶意逃避债务的风险,同时使债权人能够快速处置不良资产。资产评估机构全面协助金融机构动态掌握中小企业不同发展阶段的真实运营状况,充当中小企业和金融机构之间的沟通桥梁,不仅能够降低金融机构对中小企业贷款的风险,而且可以缓解两者之间的信息不对称,增加中小企业和金融机构之间的信任度,促进中小企业和金融机构的长期合作,构建稳健的关系型融资模式。

(二)积极服务于中小企业管理咨询

管理咨询侧重对微观领域的企业管理活动进行咨询,《“十三五”时期资产评估行业发展规划》中提到:“根据市场和评估行业发展需要,完善专门委员会、专业委员会制度及工作机制,切实发挥其专业判断和专业咨询作用。”近几年,我国资产评估行业积极参与企业管理咨询和财务管理能力认证等领域,但规模还不大,参与度还不够深入。在协助中小企业改善融资环境和促进其持续发展方面,资产评估应充分利用自己在企业运营管理和资产管理等方面的专业知识和技能为中小企业提供优质的管理咨询服务。中小企业经过多年的发展,从以劳动密集型为主向综合形态并存转变,但中小企业所处的市场和拥有的技术等具有的不确定性使其缺乏稳定性,科技含量高的中小企业普遍具有创新性和高风险的特点。此外,有些中小企业的管理者仍然没有随着市场需求进行创新,管理上缺乏专业知识和市场化的运作经验,资产评估专业人员应利用自身对市场的敏锐观察力和洞察力帮助中小企业紧跟市场方向,吸引更多的技术人员加入,树立品牌形象, 提高中小企业的盈利能力。而且,资产评估能够运用专业经验帮助中小企业理顺和完善财务管理制度,设计符合企业自身情况的财务结构和融资方式,降低融资风险和融资成本,改善经营状况,规范管理制度,获得持续稳定的资金来源,提高中小企业的综合实力和企业价值。

(摘自《中国资产评估》2020年第3期)