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金融型资产评估的评估方法有哪些?

2019-10-22 10:27:23 30

金融资产评估的方法主要有三种。

1假设清算法

思路:

1基于债务企业的整体资产,剔除不能偿债的无效资产,不必偿还的无效负债

2并按照企业清算过程中的偿债顺序,考虑债权的优先受偿

3于某时点分析责任关联方受偿程度

三种清算价格:

1强制清算价格 适用于关停或即将进入诉讼的债务企业

2有序清算价格 适用于半关停债务企业

3续用清算价格 适用于持续经营债务企业

过程:

1确定有效资产,剔除无效资产,确定有效负债,剔除无效负债

2选择 适当的价值类型

3确定优先扣除项目

4确定一般债权受偿比例

受偿比例 = ( 资产- 扣除项目 )÷( 负债- 扣除项目 )

5确定不良债权的一般债权受偿金额

一般债权受偿金额=(不良债权总额-优先债权受偿金额)×一般债权受偿比例

6分析不良债权的受偿金额及受偿比例

不良债权受偿金额=优先债权受偿金额+一般债权受偿金额

不良债权受偿比例=不良债权受偿金额/不良债权总额

7分析或有收益、或有损失等其他因素对受偿比例的影响

8确定不良债权从该企业可以获得的受偿比例

金融资产评估

2现金流偿债法

思路:

1基于企业近几年财务和经营状况,考虑行业、产品、市场、企业管理等因素

2对企业未来一定年限内可偿还债现金流和经营成本进行分析

3考察企业未来经营及资产变现所产生的现金流清偿债务

过程:

1计算近3年的现金流量

2分析企业历史资料,合理预测企业未来现金流量

3合理确定偿债比例

4确定折现率

5将企业预期偿债年限内全部可用于偿债的现金流量折现,测算偿债能力

6对特备事项进行说明

注意:

2中的未来现金流量不是现金表上的现金净流量,是自由现金流量

自由现金流量=净现金流量+预测利息费用+折旧和摊销-资本支出-营运资本的增加

3中的偿债比例确定后可得一个偿债系数

偿债器内某年度企业可用于偿债现金流=该年度自由现金流×偿债系数

资产评估

3交易案例比较法

思路:

1通过定性分析掌握债权资产的基本情况和相关信息

2确定影响其价值的各种因素

3选定与其类似的处置案例

4对各种因素进行量化分析,得到修正系数

5对处置价格进行修正,并得到综合分析的债券资产价值