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股权价值评估中是否扣除永续债价值

2020-03-30 10:15:29 141

一个企业的股权价值评估,被评估单位发行了一只永续债并在财务报表所有者权益项下列示,在对该公司所有者权益价值进行评估时,评估公司出具结果是否需要将永续债从评估值中扣除?

所谓永续债券(perpetual bond),是指没有明确的到期日,或者说期限非常长的债券。投资者不能在一个确定的时间点回收本金,但可以定期获取利息。不过,在永续债的每个付息日,发行人是可自行选择将当期利息以及已经递延的所有利息,推迟至下一个付息日支付,且不受到任何递延支付利息次数的限制。绝大部分的永续债券附加了赎回条款,首次赎回期一般在发行5年之后。永续债属于混合型证券,是一种兼具债权和股权属性的融资工具。

根据《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》(财会[2014]13号),企业发行各种金融工具,应当按照该金融工具的合同条款及所反映的经济实质而非仅以法律形式,运用金融负债和权益工具区分的原则,正确地确定该金融工具或其组成部分的会计分类,不得依据监管规定或工具名称进行会计处理。其中分类为权益工具的金融工具,在存续期间分派股利(含分类为权益工具的工具所产生的利息,下同)的,作为利润分配处理。

当评估对象为所有普通股的股权价值时,应当在所有者权益价值评估结果的基础上,扣除优先股、永续债等金融工具的公允价值,最终得出普通股股权价值的评估值。